銀行組團(tuán)逼債山水水泥 重開股東大會(huì)清盤申請(qǐng)有望撤銷

由招商銀行承銷的20億元的超短期融資券違約造成的交叉違約，正引發(fā)山水水泥(230.36元/噸，0%)后續(xù)一系列的違約風(fēng)險(xiǎn)，而山水水泥董事會(huì)突然做出的清盤決定更是讓山水水泥股東以及債權(quán)人措手不及——一旦山水水泥進(jìn)入清算程序，股東各方以及債權(quán)人將面臨不可估量的損失。

  由于山水水泥目前面臨著復(fù)雜的控制權(quán)爭奪的斗爭，債權(quán)銀行對(duì)于山水水泥最終是否進(jìn)入清算程序、如何償債的判斷上也顯得沒有頭緒。

  在上周五與山水水泥董事長張斌見面溝通后，11月17日上午，包括中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行在內(nèi)的六家債權(quán)銀行代表在山東濟(jì)南的一家酒店與山水水泥第一大股東天瑞(224.17元/噸，0%)集團(tuán)(天瑞集團(tuán)通過全資附屬公司天瑞國際持有山水水泥28%股份)副董事長李和平，以及第二大股東山水投資的代表等進(jìn)行了溝通。

  這是繼前往香港、深圳之后，天瑞集團(tuán)第三次與山水水泥債權(quán)人座談，作為投入了五六十億元真金白銀的第一大股東天瑞集團(tuán)來說，安撫債權(quán)人防止發(fā)生擠兌成為目前的當(dāng)務(wù)之急。

  此前一天，濟(jì)南市政府也曾召集各家債權(quán)銀行會(huì)談，要求各家債權(quán)銀行不要對(duì)山水水泥采取過激行動(dòng)。山水水泥總部位于山東濟(jì)南，擁有2.5萬名員工，一旦清盤，數(shù)萬名員工如何安置將成為令地方政府頭疼的問題。

  “除了招商銀行外，這六家銀行涉及貸款在40余億元，山水水泥境內(nèi)的債務(wù)共計(jì)160億元左右。”山水水泥第二大股東山水投資的一名董事告訴界面新聞?dòng)浾撸艘呀?jīng)逾期的20億元超短融，由興業(yè)銀行承銷的18億元中票將于明年1月份到期，隨之而來的是招商銀行承銷的8億元超短融。

  “這是我們始料未及的，山水水泥在提交清盤申請(qǐng)之前既沒有召開股東大會(huì)，也沒有任何通知。”天瑞集團(tuán)副董事長李和平在此次溝通會(huì)上表示，在首次提出改選董事會(huì)可能造成山水水泥5億美元(約合31.89億元人民幣)債券提前贖回時(shí)，天瑞集團(tuán)已經(jīng)準(zhǔn)備充足的資金應(yīng)對(duì)。

  他稱，在山水水泥表示無法償還20億元債券時(shí)，天瑞集團(tuán)也曾向各大股東發(fā)函并抄送港交所，表示可以提供資金支持，但是山水水泥提出需要工農(nóng)中建交五家銀行20億元的空白支票。“無條件借給你20億元，讓你隨便花，這怎么可能？”

  “他們背后有什么目的我們不好說，但是我可以說他們的目的一定達(dá)不到。”相比焦慮不安的債權(quán)人代表，李和平顯得氣定神閑，他告訴界面新聞?dòng)浾撸愀鄹叩确ㄔ阂呀?jīng)判令11月25將在濟(jì)南召開的第三次股東大會(huì)改為12月1日在香港召開，法院將委托第三方獨(dú)立人士John Robert Lees先生或其他人士出任大會(huì)主席，同時(shí)任何投票不能被大會(huì)主席禁止。

  這意味著，此前山水投資被股東大會(huì)主席剝奪投票權(quán)的情況將不會(huì)出現(xiàn)，而第一大股東天瑞集團(tuán)與第二大股東山水投資合計(jì)持有股份53.25%，二者聯(lián)手將有望實(shí)現(xiàn)董事會(huì)“換血”的目的，“改選董事會(huì)之后，我們就可以向開曼提交撤銷清盤的申請(qǐng)。”

  不過，多家債權(quán)銀行擔(dān)心開曼法庭的清盤聆訊會(huì)在11月18日舉行，一旦清盤令下達(dá)，12月1日即使實(shí)現(xiàn)董事會(huì)改選也將無濟(jì)于事。

  “債權(quán)人和股東都已經(jīng)提出反對(duì)清盤，法庭會(huì)要求各方提供充足的論據(jù)，并會(huì)審慎決定。”山水投資的董事安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事總經(jīng)理廖耀強(qiáng)告訴界面新聞?dòng)浾撸鞣劫|(zhì)證將不是一個(gè)短期的過程。

  在各方看來，總資產(chǎn)300多億元，負(fù)債不到200億元的山水水泥遠(yuǎn)未到資不抵債的地步，突然提出清盤申請(qǐng)讓各方驚訝，而其2015年上半年業(yè)績的急轉(zhuǎn)直下也被認(rèn)為有些“蹊蹺”。

  “在遼寧，我們和山水水泥的市場占有率差不多，礦山、價(jià)格、成本都差不多，我們是盈利的，為什么山水會(huì)虧損？”李和平認(rèn)為，國內(nèi)水泥產(chǎn)能確實(shí)存在嚴(yán)重過剩的問題，不過對(duì)于水泥巨頭來說，多數(shù)只是出現(xiàn)了盈利下滑，如山水水泥這樣巨額虧損的并不多見，“我們認(rèn)為，山水水泥的管理層存在問題，這也是我們?cè)谌牍珊鬀Q定撤換董事會(huì)的原因。”

  “山水水泥是全國第七大水泥生產(chǎn)企業(yè)，利潤最高做到20多億，企業(yè)的基本面是好的，產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力很強(qiáng)，未來企業(yè)恢復(fù)到全國前十一點(diǎn)不過分。”面對(duì)債權(quán)代表的各種擔(dān)心，李和平可謂苦口婆心。

  會(huì)后，李和平也向界面新聞?dòng)浾咄嘎读巳牍缮剿嗟某踔?，他表示，占?jù)區(qū)域優(yōu)勢對(duì)于水泥生產(chǎn)企業(yè)至關(guān)重要，天瑞集團(tuán)65%的水泥產(chǎn)能在河南，35%的產(chǎn)能在遼寧，而在遼寧，山水水泥與天瑞集團(tuán)兩分天下，二者占據(jù)遼寧省熟料產(chǎn)能的近七成，“入股山水水泥之后，企業(yè)之間形成資本紐帶之后，可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，這也是我們選擇在河南成為同力(210元/噸，0%)水泥的二股東的原因。”